4、下列有关债券投资的表述中正确的有(　　)。

A.债券市场价格会影响债券的内在价值

B.溢价债券内部收益率低于票面利率

C.市场利率低于票面利率时，债券价值对市场利率的变化较为敏感

D.市场利率下降会使得债券价值上升

【答案】BCD

【解析】 影响债券内在价值的因素主要有债券的面值、期限、票面利率和所采用的贴现率等因素。债券的市场价格不影响债券内在价值，选项A错误。

5、甲公司采用随机模型确定现金最佳持有量，已知现金存量下限2000元，现金存量上限17000元，下列表述中正确的有(　　)。

A.当持有的现金余额为1500元时，转让5500元的有价证券

B.当持有的现金余额为2000元时，转让5000元的有价证券

C.当持有的现金余额为2000元时，不需要进行转换

D.当持有的现金余额为20000元时，购买3000元的有价证券

【答案】AB

【解析】H=3R-2L，已知L=2000元，H=17000元，求得最优现金返回线R=7000(元)，当持有的现金余额为1500元时，应转让5500(7000-1500)元的有价证券，选项A正确。当持有的现金余额为2000元时，应转让5000(7000-2000)元的有价证券，选项B正确、选项C错误。当持有的现金余额为20000元时，超过现金持有量上限，应购买有价证券的金额=20000-7000=13000(元)，选项D错误。

6、在编制资金预算时，“现金支出”项的内容包括(　　)。

A.直接材料费用

B.利息费用

C.所得税费用

D.购买设备支出

【答案】ACD

【解析】资金预算中“现金支出”部分包括预算期的各项现金支出。具体包括：直接材料、直接人工、制造费用、销售及管理费用、购买设备、所得税费用、股利分配等现金支出。利息费用属于“现金筹措与运用”的内容。